时间：2017年2月6日-2月8日

地点：印度尼西亚苏门答腊省曼特宁地区

参加人员：

浙江开山压缩机股份有限公司（以下简称“公司”）董事长曹克坚、公司控股公司SorikMarapi Geothermal Power（以下简称SMGP）董事长威廉· 泰、公司合资公司KS ORKA首席储能官格雷默·比约森

调研人员：姜任飞(北京久富投资管理有限公司)、胡文峰(个人投资者)、徐志敏（齐鲁证券资产管理有限公司）、马国庆（厦门普尔投资管理有限责任公司）、范学炎（个人投资者）、唐澍明（北京中财龙马投资管理有限公司）、程能红（深圳市鼎诺投资管理有限公司）、肖志刚（天弘基金管理有限公司）、佘炜超（海通证券）、李大军（方正证券）、刘强（信达证券股份有限公司）、秦绪文（东方证券资产管理有限公司）、周杨（东方证券资产管理有限公司）、黄琨（国泰君安）、秦雪峰（拾贝投资管理（北京）有限公司）、曹阳（西部证券）、兰福（陕西省航空高技术创业投资基金）

2月6日要点

1，印尼地热投资情况：

SorikMarapi地热项目总投资和装机容量是240MW，总储量不止240MW，只是现在签的PPA是240MW，总投资预计是8.4亿美元。主要建设包括三个部分，第一部分是基础设施，包括道路、工作平台等，第二部分是地热井，生产井和回灌井，井口设施等，第三部分是发电设备，第四部分是输电、升压站等。原计划打27口生产井，每口井的平均产量约9MW，去除系统自耗电后，外送总共是240MW。

2，印尼地热执行情况：

从SMGP已完成的3口井来看，进展速度比较快，大概45-55天钻完一口井。每个工作平台约4口生产井，每口井的指向都不同，最终会插入平台所在区块的不同断层，以最大可能获取Marapi火山的地热资源。目前进度和预期基本一致，已经不止一个平台在作业，有两台钻机同时在运作，据此，管理层评估认为今后每个月有望新开出功率约10MW的蒸汽，之后的钻井会更快，因为地质数据采集越完整，打井进度就更确定。

3，公司的核心与战略：

核心在团队。和开山截然相反的是，在我们传统业务领域的不少国外同行在走下坡路，甚至一些大型跨国企业都没有能力做新产品研发，比如空气压缩机的技术更新都罕见了（开山还在引领技术创新）。开山在过去一两年继续不断延揽全球核心专家与人才，同时，在基础技术人员上也在印尼非洲等做了较多人才储备，且成本较低。公司预期，未来三年，竞争对手的井口电站成套设备成本仍旧高昂（三年后性价比可能会赶上来），加上石油价格疲软，其他竞争对手仍然无法大规模投资地热发电。是我们获取更多地热资源的黄金时期，我们会争取多拿资源。也争取更多井口电站成套设备的订单。

第一部分，SMGP董事长威廉发言：

一，关于项目进展

关于SorikMarapi（马拉皮火山），所有的地热井采集的地热资源都来源于这座火山。现在，经过已完成的数口井的勘测数据证实，发电潜力上调为350MW-460MW。项目公司和PLN（印尼国家电网）签有30年的购电协议（PPA)， SMGP 在前期勘探开发的过程中，需要向政府申请各种各样的许可，现在这些许可都已经到手了。在KS ORKA收购SMGP之前，原业主OTP认为需要32口生产井和9个回灌井，我们经过测试认为只需要27口生产井，当然这个数字尚未完全确定。开山的技术和原来的传统技术相比，使用的是井口电站技术，相比传统大型中央电站，我们可以更快地发电，更快地获得收益。

二，投资和装机量

SMGP项目之前预期能发电上网240MW，当然总储量肯定不止240MW，现在签的PPA是240MW，总投资预计是8.4亿美元。主要的建设包括四个部分：第一部分是基础设施，包括道路、工作平台等，第二部分是地热井，生产井和回灌井，井口设施等，第三部分是发电设备，第四部分是输电、升压站等。计划27口生产井，每口井的平均产量9MW，扣除自耗电，上网240MW。关于输电线和变电站，有150KV的双线连接到PLN变电站上，关于这一部分电站和输电线的设计合同我们交给了国内的华东电力设计院，他们已经开始了设计。

三，流程中的细节问题

在非技术方面，比较重要的工作，是和当地的村庄搞好关系。开山在这方面花了很大的力，现在能得到当地政府的支持，他们不会阻扰工程的进度，在关于许可和证件方面，我们在跟进流程争取不会影响进度。合同方面，关键合同都已经完备，包括钻井合同，土木工程合同，签合同之前我们会进行招标，竞争投标。还有基建工作也很重要，比如道路，平台的修建对于保障钻井如期进行也非常重要。现在，平台A、平台E都基建完备并正常运作，平台C的基建也即将完成。

第二部分，KS Orka的首席储能官格雷默

一，专家背景

地质资源储能官和工程师，在过去30多年基本在做地热，去到全世界除了南美以外地热的地方。前冰岛大学地质系教授。

二，进展

在关于打井位置的判断上，还有完井测试，开山有一个团队在支持。KS orka是在2016年8月收购SorikMarapi项目的。SMGP和另外一个Sarulla项目，它们被认为是两个印尼最大的未开发的地热田。现在，两个平台上正同时进行钻井作业。第一个钻机是2016年10月20日开钻的，第二个钻机是12月24日开钻，截至目前已经完成了3口井的钻探，在温度上达到230-255度，符合地质学预测，能够证实以前对这块地质的调研。

三，地下资源如何评估

要看地下有多少资源，有多少热，有3种不同测量指标，一个是p10,一个是p50，一个是p90，这也是油气行业同样的术语。

P10 的含义是10%的可能性开发到这样的目标MW数。在获得的这块工作区之后，开发商会进行3G的地质物理化学调研，在这些调研之后就可以获得更多的数据更清楚分析，在这阶段叫做P50，是50%的可能性可以开发到这个目标兆瓦数。在KS orka买下SorikMarapi之前已经进行了P50的调研，我们经过三口井的地质数据评估后，已经过了第三方地质调查的P90评估，该地区的P90目标地热资源储量是350MW～460MW。

四，开山的计划执行

先从几个平台上开始钻井，在钻井的过程中，每个平台会钻很多斜井，现在的钻井活动在第1，2大区进行，开山会在今年的后面时间进入第3大区开始钻井。 在勘探井完成之后，会确定P90的准确数据，还有蒸汽流到地表的数据，来确认整个构造是不是有好的渗透性。在完全掌握该区块的地质数据后，会加速打出大批量的井，把蒸汽和矿物质水抽上来。后期的井会进行一些优化，比如为了更大的流量，会钻更大直径的井，在钻生产井之外还会钻回灌井。

第三部分，问答环节

1，项目进展？

当时目标4月底钻8口井，现在目标放缓至5月，今年希望钻12口井。平台选址是没有确定的。

2，钻井方面，两位专家考虑跟过往钻井经历的异同？

两位专家都觉得跟过往钻井区别不大。

3，发电目标？

今年目标发电4-6口井，目标50MW。

4，当地关系会有风险吗？

公司给当地社区灌溉项目等，会积极解决问题。但还是会有风险，比如打井目前延迟到5月份，就是当地社区关系没搞好，钻机晚了15天。

5，可再生能源的考虑？地热的地位？

水电污染，核电更糟糕，光伏和风力发电的电质量差。地热有最长运营时间，保证8300h，实际8400h，且完全没有对环境污染。北方雾霾很大有风电原因，因为风路被挡住，另外调频的话火电厂频繁启动，启动过程中脱硫脱硝装置不工作。地热最大问题是在我们以前，开发投资强度太大。我们井口分布式电站使得地热开发容易。

6，公司的核心优势？

在团队。全球两大专家，一是汤炎，二是Bruce Biederman，其正研发单功率10mw的大功率机，他们都来自utc。核心专家已被开山网罗。国外公司在走下坡路，因为美国没人做机械工程师，跨国公司没有能力做产品开发，像空气压缩机更新都难。

7，公司的战略？

公司预期，未来三年，竞争对手的井口电站成套设备成本仍旧高昂（三年后性价比可能会赶上来），加上石油价格疲软，其他竞争对手仍然无法大规模投资地热发电。是我们获取更多地热资源的黄金时期，我们会争取多拿资源。也争取更多井口电站成套设备的订单。

2月7日，项目现场参观

2月8日，返程